Final de un mes importante
Hola Amigos, buen día. Llegamos al fin de
un mes trascendente para los mercados, tal vez no tanto por los movimientos de
los precios, sino por las perspectivas que presentan, puntualmente las divisas
principales, de cara a los próximos meses.
El euro se vio impactado, cuando estaba
por superar la barrera de 1,40, por los anuncios de política monetaria del BCE,
que dejó expresamente en claro que en junio inyectará, por medios aún no
conocidos, dinero en el circuito económico, buscando darle dinamismo a una
Eurozona que no termina de salir de la crisis, y que ofrece datos
macroeconómicos controvertidos.
La libra Esterlina siguió el camino del
euro, aunque sin datos que reflejaran un empeoramiento de las condiciones
económicas en Reino Unido, que se ven francamente mejor que hace un año. El
Banco de Inglaterra, a través de sus formadores de política monetaria, deslizó
la posibilidad de elevar la tasa de interés de referencia en los próximos
tiempos, pero la falta de definición en tal sentido redujo las expectativas del
mercado, que castigó a la divisa local.
El yen, en tanto, detuvo su baja en todos
los frentes, aunque en su cruce con el dólar ya había dado signos de
recuperación meses atrás. Si bien no caben demasiadas dudas de que el Banco de
Japón deberá colocar más dinero en la economía para sostener un por ahora
modesto crecimiento del PBI local, los plazos que se manejaban a principio de
mes se fueron diluyendo.
Así las cosas, el dólar, contraparte de
todas estas monedas, se vio fortalecido en general, con algunos altibajos, pero
con la certeza casi absoluta de que la Fed, a lo largo del año, dejará sin
efectos sus planes de estímulo a la economía, que ya han sido reducidos a la
mitad desde enero pasado.
De todas formas, es para notar el estrecho
margen en que se mueven los tipos de cambio del dólar, en parte porque los
inversores se han volcado a seguir las noticias que tienen que ver con los
anuncios de política monetaria, deshechando otras cifras que por el momento no
lucen atractivas ni fuera de pronósticos.
Todo esto sugiere que la semana próxima,
primera del mes de junio, será fundamental para conocer el futuro de las
monedas líderes. Desde el miércoles, con los sí muy vigentes datos de empleo
privados en Estados Unidos (la cifra oficial se conocerá el viernes), pero
sobre todo por los anuncios de política monetaria del BoE y el BCE previstos
para el jueves, se verá lo mejor de un período que asoma como muy aprovechable
para buscar posiciones de corto plazo.
Para lo que resta del viernes, en cambio,
no vemos modificaciones importantes en los gráficos intradiarios. El euro se
sostiene frágilmente por encima de 1,36, y si bien el quiebre del mínimo 1,3585
podría acelerar su baja a 1,3550, los indicadores del gráfico de 4 horas muestran
una probable recuperación del mismo, buscando en su caso 1,3530, primera
resistencia cuyo quiebre derivaría en un alza a 1,3675. Convendrá, entonces,
aguardar la superación de uno de los dos niveles planteados para tomar acción
posterior.
La libra Esterlina luce algo más firme en
el gráfico de 4 horas, y ofrece el par GBP/USD una resistencia en 1,6750,
cercana al nivel actual, por lo que su superación estiraría las ganancias de la
moneda británica a 1,6780 y más arriba a 1,6810. Los soportes del cruce se
hallan, al igual que en la víspera, en 1,6710, 1,6695 y 1,6660.
El yen, en tanto, se mantiene sin cambios
frente al dólar, aunque el gráfico de 4 horas parece favorecer una recuperación
del mismo, sobre todo luego de conocido el índice de inflación minorista de
Japón a primera hora, con cifras mayores a las esperadas, y que ponen en duda
el incremento del plan de estímulo por parte del Banco de Japón en el cortísimo
plazo. El par USD/JPY ofrece soportes en 101,40, 101,10 y 100,80, con
resistencias en 101,85, 102,15 y 102,35.
Con respecto a los informes del día,
tendremos los habituales del último viernes de cada mes, cuales son las cifras
de ingreso y consumo personal, y el índice final de confianza del consumidor de
la Universidad de Michigan.
Amigos, tengan todos una excelente jornada
de operaciones, y un muy buen fin de semana y de mes. Nos reencontramos el
próximo lunes, ya en el mes de junio. Hasta entonces.
Adrian Aquaro
Estratega de mercado
Research Team
e-Mercava & tradercollege
e-Mercava & tradercollege
NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:
| USD | SELL | BUY | ACTUAL | S1 | S2 | R1 | R2 |
| AUD | 0.9270 | 0.9335 | 0.9308 | 0.9275 | 0.9250 | 0.9330 | 0.9350 |
| CAD | 1.0786 | 1.0854 | 1.0823 | 1.0790 | 1.0770 | 1.0850 | 1.0875 |
| EUR | 1.3580 | 1.3636 | 1.3610 | 1.3585 | 1.3550 | 1.3630 | 1.3675 |
| GBP | 1.6618 | 1.6762 | 1.6742 | 1.6695 | 1.6660 | 1.6780 | 1.6810 |
| JPY | 101.36 | 101.90 | 101.65 | 101.40 | 101.10 | 101.85 | 102.15 |
| CHF | 0.8930 | 0.8995 | 0.8965 | 0.8935 | 0.8910 | 0.8990 | 0.9010 |
| MXN | 12.7950 | 12.8750 | 12.8385 | 12.8040 | 12.7640 | 12.8685 | 12.9000 |
| GBP/JPY | 169.75 | 170.70 | 170.20 | 169.80 | 169.55 | 170.65 | 170.95 |
| EUR/JPY | 137.94 | 138.65 | 138.36 | 138.00 | 137.65 | 138.60 | 138.90 |
| ORO | 1246.00 | 1262.00 | 1253.30 | 1248.00 | 1242.00 | 1260.00 | 1266.00 |
| DOW JONES FUT | 16610 | 16705 | 16673 | 16620 | 16560 | 16700 | 16740 |
