Análisis Fundamental 31 de agosto de 2015

A continuación se presenta un vídeo de TraderCollege con el análisis de las principales noticias económicas de la semana:

 

 

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

Reporte diario de Mercado 31 de agosto de 2015

Fischer llena de incógnitas a los mercados

Hola Amigos, buen día. Las declaraciones del vice presidente de la Fed, Stanley Fischer, expresadas en el contexto del Simposio de Jackson Hole del pasado sábado, volvieron a abrir las puertas a un movimiento de tipos de interés por parte del organismo en septiembre.

El alza de tasa, que mantiene en vilo a los mercados y es el eje sobre el cual se desarrollan los mismos desde un año y medio hasta aquí, estaba prácticamente descartado después de las caóticas sesiones de la semana pasada, en especial la del lunes, cuando una nueva y fortísima baja en la bolsa de China generó una ola de pánico en los mercados bursátiles globales.

Pero la Fed sigue su propio camino, lógico desde su lugar de entidad líder, y parece estar más allá de los humores circunstanciales de los mercados: la presentación de Fischer apuntó en esa dirección, y sobre el particular tendremos más claridad a mediados de semana, cuando se conozca el Libro Beige de la Fed, un anticipo de lo que harán sus formadores de política monetaria a mediados del mes próximo.

La sesión, de todos modos, tiene ingredientes propios que le brindarán fuertes movimientos a las divisas principales. Con un dólar revitalizado en los últimos días de la semana pasada, el euro no logra levantar cabeza, y apunta a la zona de 1,1150 en las próximas horas. La libra Esterlina transita un camino similar, aunque logró recuperarse de sus mínimos del viernes, cuando terminó de desplomarse al cabo de tres días duros para su habitual estabilidad. El quiebre de 1,5395 extenderá la baja de la libra, buscando en su caso la zona de 1,5330, mínimo de la semana pasada.

El yen presenta un panorama distinto. Pese a que fue una de las divisas que más perdió ante el dólar en los últimos tiempos, su presente marca un camino de recuperación. Puntualmente, para las próximas horas, el quiebre de 120,90 podría darle mayor fuerza al yen, con un nuevo soporte en 120,40 para el par USD/JPY.

También es notable la baja del franco suizo, tal vez la moneda con un perfil bajista más marcado en estas horas. Técnicamente, el gráfico de 4 horas del cruce USD/CHF presenta un triángulo de continuación de tendencia alcista, que ya comienza a tener su delenlace, con un objetivo de 100 puntos desde el quiebre de su base superior; dicho objetivo es 0,9735/40.

Sin datos de relevancia en la sesión americana, el interés de los inversores se enfoca ahora en la cifra del PMI manufacturero de China, que se conocerá a primera hora del martes, y que puede generar un nuevo temblor financiero: la medición podría mostrar contracción del sector, con una cifra menor a 50 puntos.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un buen fin de mes, nos reencontramos el martes, ya en el mes de septiembre.

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada.

 

 

 

Análisis Fundamental 28 de Agosto de 2015

A continuación se presenta un vídeo de TraderCollege con el análisis de las principales noticias económicas de la semana:

 

 

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

Reporte diario de Mercado 28 de agosto de 2015

El PBI le dio aire al dólar


Hola Amigos, buen día. El dato de PBI de Estados Unidos del segundo trimestre, revisado el jueves, le dio aire y tranquilidad a la primera economía del mundo, con un crecimiento del 3,7%, muy superior al esperado.


Esta señal de alivio se vio de inmediato en la cotización del dólar, que creció ante las divisas principales, en especial ante el euro y la libra Esterlina, con un movimiento algo más moderado ante el yen. Por su parte, el petróleo recuperó posiciones en buena forma, superando los 43 dólares.


El panorama no ha cambiado mucho en la sesión europea del viernes, de cara al horario americano. El dólar luce fuerte en todos los frentes, con acento en su cruce con la libra Esterlina, cuya baja ocupó más de 450 puntos en los últimos tres días, y sin cambios de tendencia a la vista.


La libra se había mantenido fuerte ante el último alza del dólar, ante la probabilidad de que el Banco de Inglaterra aumente los tipos de interés en los primeros meses de 2016. Sin embargo, cayó sin atenuantes esta semana, profundizando su baja en la fecha, luego de conocida la revisión del PBI del segundo trimestre en Reino Unido.


El euro, en cambio, presenta un panorama distinto, más atado a los humores del mercado, pero sin fundamentales importantes. La crisis desatada la semana pasada en China derivó en la búsqueda de bonos europeos por parte de los inversores, a modo de refugio, impulsando a la divisa única más allá de 1,17. Sin embargo, ante una cierta relajación del clima financiero global, el euro vuelve a perder posiciones, movimiento lógico si se tiene en cuenta los 60 mil millones de esa moneda que el Banco Central Europeo viene inyectando en el circuito económico mensualmente. Más allá de ciertas correcciones puntuales, el destino del euro se ubica en los próximos tiempos cerca de su mínimo del año, que por ahora es 1,0460.


El yen, por su parte, vuelve a perder posiciones en estas horas, aunque su devaluación podría extenderse por no mucho tiempo más. En las próximas horas, el panorama no luce positivo para la divisa nipona, pese a que en su baja rebotó en el 61,8% del último movimiento bajista del cruce USD/JPY, en 121,29. El quiebre de dicho nivel extenderá el rally del par, con destino en 121,80.


Hablábamos antes del petróleo, y el cambio de humor de los mercados también cambió su tendencia bajista de corto plazo. El WTI logró superar por momentos los 43 dólares el jueves, y pese a que cae en estas horas, su perspectiva es alcista para la sesión americana. Esta corrección alcista del petróleo les dio aire al dólar canadiense, muy débil en los últimos meses y en mínimos de 11 años, y al peso mexicano, cuyos mínimos históricos que tocó esta misma semana encendieron alarmas en México.


La agenda del día incluye la balanza comercial de bienes, dato que se estrenó el mes pasado sin mayor impacto en los precios, y las habituales cifras cercanas a fin de mes, gasto e ingreso personal, y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. Pero la nota más importante no es una cifra, sino el Simposio de Jackson Hole, que se realiza anualmente en Wyoming, y que nuclea a los popes de las finanzas mundiales, encabezados por los banqueros centrales. Muchas conclusiones, que comenzarán a tener efecto la semana pasada, se extraerán del evento que finaliza en la fecha.


Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada.

Análisis Fundamental 27 de agosto de 2015

A continuación se presenta un vídeo de TraderCollege con el análisis de las principales noticias económicas de la semana:

 

 

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

Reporte diario de Mercado 27 de agosto de 2015

Mercados en calma, movimientos razonables 

Hola Amigos, buen día. La calma parece haber retornado a los mercados globales en las últimas horas, con ganancias importantes en las acciones principales de la bolsa de Nueva York, y una volatilidad menor en los tipos de cambio de las monedas líderes. 

Las declaraciones que en la víspera efectuó el presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, pueden haber generado algo de alivio entre los operadores de acciones: el funcionario no dio precisiones sobre un probable cambio en los tipos de interés por parte de la Fed en la reunión de septiembre, movimiento que parecía seguro apenas días atrás. Y dado que las acciones no están funcionando al ritmo de la economía, sino al que le marca el precio del dólar y al volumen de dinero, los papeles líderes recuperaron parte de sus pérdidas de inicio de semana. 

De este modo, las monedas europeas, en especial euro, que había sido buscado como refugio (no tanto la divisa en sí misma como los bonos de países de máxima calificación como Alemania, y que impulsaron al alza a la divisa única el lunes), vuelve a perder posiciones, y se acerca a los niveles que presentaba la semana pasada. De todas formas, el euro tocó hace minutos un soporte importante, 1,1285, 61,8% del movimiento 1,1015/1,1715, por lo que solo su quiebre con una confirmación posterior (apertura de vela más 20 puntos al menos), podría extender la baja del mismo. 

La libra Esterlina, muy castigada en las últimas 24 horas, pierde velocidad bajista, aunque no tendencia en esa dirección. La divisa británica tiene ahora un soporte importante en 1,5425, mínimo del mes hasta el momento, y luce muy sobre vendida, lo cual también daría lugar a una ligera recuperación de la misma en la sesión americana. El quiebre de dicho soporte extenderá las pérdidas de la divisa británica a 1,54. 

Se destaca, por otra parte, la recuperación del petróleo, que si bien se halla en un canal bajista muy marcado en gráficos diarios, logró superar en las últimas horas la cota de 40 dólares, ayudando a su vez a las divisas vinculadas al mismo, con el dólar canadiense y el peso mexicano, a alejarse de sus mínimos. De mantenerse esta tendencia, el peso podría buscar la zona de 16,50, objetivo de una probable figura de doble techo (cambio de tendencia), que alcanzaría entre viernes y lunes próximo. En dicho caso, el petróleo cotizará alrededor de los 45 dólares, cambiando la dinámica bajista de corto plazo. 

La segunda de tres mediciones del PBI de Estados Unidos, correspondiente esta vez al segundo trimestre, está ahora en el foco de los inversores. Se espera un fuerte crecimiento del mismo en relación a la medición anterior, lo cual apriori podría favorecer al dólar. Los parámetros técnicos no ayudan, en principio, a esta teoría. Las divisas europeas han tocado fuertes soportes, el yen cayó más de 400 puntos en 4 días, y la divisa norteamericana no parece tener el mejor de sus días en las horas que siguen. De todas formas, a partir de las 8:30 del este tendremos certeza sobre el camino que seguirá el dólar, luego de conocido este informe, que en verdad ha perdido impacto en los últimos tiempos. También, como cada jueves, se conocerán las peticiones semanales de desempleo, a la misma hora. 

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

 

 

 

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada.

 

 

 

 

 

 

Análisis Fundamental 26 de agosto de 2015

A continuación se presenta un vídeo de TraderCollege con el análisis de las principales noticias económicas de la semana:

 

 

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

Reporte diario de Mercado 26 de agosto de 2015

El dólar recupera fuerza

Hola Amigos. Las horas turbulentas en los mercados no cesan, y el clima de incertidumbre, si bien algo más atenuado que en los días anteriores, se mantiene sin cambios.

En este contexto, la libra Esterlina es la nota destacada del día entre las monedas principales, con una baja que hasta el momento ocupa unos 250 puntos desde el máximo del martes. La divisa británica parece acomodarse de este modo a la ola alcista del dólar, de la cual parecía exenta la semana pasada.

El dólar, pues, se recompone en todos los frentes, mientras los futuros del índice Dow Jones ofrecen una recuperación importante en los minutos previos al inicio de la sesión americana. Los mercados miran de reojo a China, cuya bolsa volvió a caer en la fecha, aunque con pérdidas menores al 2%. Por su parte, el Banco Popular de China decidió inyectar más de 20 mil millones de dólares en el circuito, medida posterior a un nuevo recorte de tasa de interés.

Si lo que desea China es insertar al yuan en el mundo de las divisas de libre flotación, flaco favor le está haciendo con estos movimientos, que no solo son imprevisibles, sino que miran al ombligo de la propia economía, sin contemplar que está generando una ola de pánico en los mercados globales.

Pero, al menos a simple vista, la situación está lejos de parecerse a la de septiembre de 2008, cuando el problema vino del lado de Nueva York. En esta oportunidad, la situación luce como un reacomodamiento de los mercados, a la espera de lo que haga la Fed con los tipos de interés, fuente de todo tipo de versiones, y sobre todo de un alza del dólar sin precedentes en los últimos años, que se viene apreciando desde mayo de 2014.

Por otro lado, el precio del petróleo está impactando en los países productores del mismo, y evitando que crezcan los índices de inflación en el mundo desarrollado, lo cual a su vez agrega misterio a lo que la Fed pueda hacer el mes próximo con la tasa de interés. Lo que es cierto es que se aleja la probabilidad de cambios con un escenario como el actual.

Algo de luz sobre el particular podría echar hoy la presentación de William Dudley, miembro del FOMC, que hablará en Nueva York desde las 10:00 del este. Las palabras del funcionario podrían actuar como disparador del dólar, que técnicamente se presenta en la fecha con tendencia alcista en todos los frentes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada.

Análisis Fundamental 25 de agosto de 2015

A continuación se presenta un vídeo de TraderCollege con el análisis de las principales noticias económicas de la semana:

 

 

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

Reporte diario de Mercado 25 de agosto de 2015

Vuelven los "días negros"


Hola Amigos, buen día. Después del caos financiero global del lunes, la sesión del martes aparece como algo más tranquila, con un reacomodamiento de los mercados. Si la causa de la escandalosa sesión de la víspera fue la preocupación por la economía de China, y la fuerte baja de la bolsa local, no parece ser el gigante asiático el motivo por el cual los mercados se recuperan en la fecha.


La mayoría de los análisis apuntan a que, ante un crecimiento bajo o nulo de la segunda economía del mundo, las acciones de todos los mercados se desploman. Si esto fue así el lunes, acaso cambió el panorama hoy? O estamos ante la imprescindible corrección a la baja de las acciones principales de Nueva York, que tocaron máximos históricos prácticamente a diario durante varios meses, incluso este año?


Si cuando a Estados Unidos le iba mal las acciones crecían sin control, por qué cuando le va bien las acciones caen de esta forma? O será que gran parte de los 85 mil millones de dólares que la Fed volcó durante años en el circuito fueron a las acciones, generando una colosal burbuja que ahora explota, como era de esperar?


Siendo que a Alemania no le va nada mal -la encuesta IFO de clima de negocios arrojó valores mejores de lo esperado a primera hora-, por que el índice DAX 30 de Frankfurt cae de la forma que lo hace?


La realidad es que las acciones se transformaron en contraparte del dólar, en todas las latitudes, pero sobre todo el Nueva York. Y del ánimo de Nueva York depende el del resto de las plazas financieras. Los fundamentales de China no afectan tanto, dado que tampoco son catastróficos; y si lo fueran, los mercados y la economía mundial no cae en un día.


Lo que sí está haciendo China es cubrirse ante un alza de tipos de interés por parte de la Fed, un movimiento que ni la propia Fed esperaba. Dennis Lockhart, de la Fed de Atlanta, volvió a hablar el lunes hablando del particular. Pero mientras en su anterior presentación habló de un alza de tipos en septiembre, ahora quitó esa palabra de su discurso. Será que ante los acontecimientos la Fed posterga su decisión? Es probable.


La tasa de interés se mantiene en mínimos del 0 a 0,25% desde diciembre de 2008, y en los hechos, nada ha cambiado. Llegamos a agosto de 2015, con la misma tasa, pero con un dólar fortalecido por las expectativas de cambios, que se demoran sin fecha cierta. De modo que la corrección que exhibe la moneda norteamericana en estas horas está dentro de lo esperable; en nuestra visión, el dólar está tomando impulso para cuando efectivamente haya cambios en la tasa de interés, y solo está corrigiendo desde un alza que en las cifras no tuvo mucho sustento.


Qué explicación tendría, de otro modo, que el euro gane 10 céntimos en pocos meses cuando se sabe que el dólar va a ser más caro, y el BCE coloca dinero a razón de 60 mil millones cada 30 días en la economía del bloque?


Otra situación particular se vive con el petróleo. Llama la atención que su precio, que estaba cómodo por encima de los 100 dólares, navegue apenas sobre los máximos de 2009, cuando en plena crisis económica global tocó 35 dólares, que muchos dicen es el costo debajo del cual los países productores pierden dinero.


La baja de la víspera tuvo explicación solo en la ola de pánico en la que entraron todos los mercados, pero que, más que nunca, pareció prolijamente pautada por algunos bancos. En otras palabras, no hay fundamentos para una crisis financiera global, y mucho menos para una crisis económica.


Con la mayoría de los mercados de acciones recuperando terreno es que se inicia la sesión del martes. Normalmente, a fuertes bajas como las de los últimos días, le siguen días de euforia, y los mismos operadores que vemos con las manos en la cabeza aparecen eufóricos durante algunos días. Esta no parece que vaya a ser la excepción.


Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada.