Reporte Diario de Mercado 11 de abril 2014

Los índices de inflación, otra vez son clave

Hola Amigos, buen día. Sin cambios relevantes en los precios de los principales pares de monedas se desarrolla la sesión europea del viernes.

Tan solo la libra Esterlina retrocede algunas posiciones respecto a sus máximos de la víspera ante el dólar poniendo en peligro su tendencia alcista de corto y mediano plazo. En tanto, el euro se mantiene cerca de 1,39, que superó en forma momentánea a primera hora, y el yen vuelve a tomar fuerza, aunque en un rango de precios muy estrecho.

Las Minutas del FOMC, conocidas el miércoles, siguen teniendo efecto en los mercados, que ahora se encuentran a la espera del dato de inflación mayorista de marzo, que se conocerá a las 8:30 del Este. Dicho informe, que durante años no tuvo mayor efecto, vuelve a estar en el foco de los inversores, al igual, y en mayor medida aún, que el índice de precios al consumidor.

El motivo fundamental pasa por los anuncios de la Fed, que volvieron a hablar de inflación como parámetro para aumentar o no los tipos de interés, que de todas formas durante mucho tiempo seguirán bajos. Sin embargo, cada décima que se muevan estos índices ahora tendrán una interpretación distinta por parte de los mercados, que reaccionarán a favor o en contra del dólar. De allí es que, al menos en la fecha, esperamos un movimiento de relativa intensidad del dólar al momento de la publicación de este dato.

Antes de ingresar en el plano del análisis técnico de corto plazo, queda una pequeña reflexión: el jueves, Grecia colocó deuda por más de 3 mil millones de euros en los mercados de crédito, rechazando incluso una oferta por 20 mil millones que se le hizo al momento de solicitar dicho crédito. Y lo mejor, es que lo consigue a tasas que hasta hace poco eran inimaginables, al 4% anual. Recordarán los lectores que Grecia fue, en buena parte, responsable de la crisis que azotó a Europa desde mediados de 2008, y que aún golpea fuerte en otros paises del sur del continente. Es más, el congreso griego tuvo en vilo al mundo durante semanas, con votaciones que favorecían o no su rescate, con peleas políticas, ideológicas, con largos discursos, renuncias, elecciones. Donde habrá quedado todo eso? Sería tan grave la crisis? O es que sobra tanto el dinero que riega la Fed en el mundo que hay que colocarlo en algún sitio, aún tomando riesgos altísimos, como los que hasta hace poco representaban invertir en Grecia?

Con el informe mencionado, que será seguido por el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan a las 9:55, el euro se mueve en torno a 1,3880, con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. La superación de 1,3905, máximo del día hasta el momento, extenderá sus ganancias a 1,3935, y más arriba, a 1,3965, máximo del año. Los soportes a seguir se ubican en 1,3845 y 1,3820.

En cuanto a la libra Esterlina, cae con moderada velocidad ante el dólar, y el quiebre de 1,6720 podría cambiar su rumbo alcista actual. En dicho caso, 1,67, 16685 y 1,6660 (61,8% de retroceso del úlitmo movimiento alcista relevante del cruce) son los soportes a considerar. Al alza, 1,6760 y 1,6785/90 son los objetivos más cercanos.

El yen, por su parte, sigue ganando posiciones lentamente ante el dólar. En el gráfico diario, una línea de tendencia alcista con quiebre en 101,50 acaba de ser vulnerada, y los soportes más cercanos aparecen en 101,20, 101 y 100,75. Las resistencias del cruce se encuentran en la fecha en 101,70, 101,95 y 102,15.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones y un muy buen y reparador fin de semana. Nos reencontramos el próximo lunes, hasta entonces.

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:

USD	SELL	BUY	ACTUAL	S1	S2	R1	R2
AUD	0.9355	0.9415	0.9386	0.9360	0.9340	0.9410	0.9440
CAD	1.0905	1.0985	1.0964	1.0910	1.0880	1.1000	1.1040
EUR	1.3840	1.3910	1.3873	1.3845	1.3820	1.3905	1.3935
GBP	1.6680	1.6765	1.6722	1.6685	1.6660	1.6760	1.6790
JPY	101.15	101.75	101.40	101.20	101.00	101.70	102.00
CHF	0.8730	0.8790	0.8768	0.8735	0.8705	0.8805	0.8830
MXN	13.0100	13.1200	13.1000	13.0200	12.9800	13.1100	13.1450
GBP/JPY	169.30	170.05	169.61	169.40	169.00	170.00	170.30
EUR/JPY	140.35	141.15	140.72	140.40	139.95	141.10	141.55
ORO	1312.00	1332.00	1321.70	1315.00	1305.00	1330.00	1340.00
DOW JONES FUT	15940	16080	16022	15950	15900	16070	16120