Reporte Diario de Mercado 27 de Marzo de 2015

El PBI y Yellen, en el centro de la escena

Hola Amigos, buen día. Termina una semana que ofreció movimientos, hasta ahora al menos, medidos y sin definiciones importantes en el mercado de divisas.

El dato final del PBI del cuartro trimestre de 2014 en Estados Unidos acapara la atención de los inversores, a falta de algunas horas para su publicación. Esta cifra, que se espera en un 2,4% de crecimiento para el período mencionado sería, de cumplirse este pronóstico, sensiblemente mejor que la medición anterior, del 2,2%.

Una cifra positiva naturalmente sería beneficiosa para el dólar, que es evidente ha ingresado en una corrección bajista en todos los frentes. Este escenario es, tal vez, el más difícil para analizar: luego de una tendencia alcista tan marcada, una desaceleración del dólar produce movimientos violentos en su velocidad, pero estrechos en sus rangos de precios.

Pero también tendremos, ya en la tarde del este, la presentación de la presidente de la Reserva Federal, Janet Yellen, en San Francisco. Dato que ya estaremos sobre el cierre de la sesión, puede que sus palabras no produzcan un impacto decisivo en los precios durante el viernes, pero sí convendrá prestar atención a la apertura del lunes en horario asiático.

Por último, en cuanto a noticias al menos, se espera el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, a las 9:55.

El contexto previo a la última jornada de la semana vuelve a favorecer al dólar, en cualquier caso. La sesión americana del jueves mostró al mismo muy fuerte, aunque sin ganar ante el petróleo, variable que conviene tener muy en cuenta. El WTI se presenta con tendencia alcista, y con una figura de continuación de la misma en el gráfico de 4 horas.

Un crecimiento del petróleo en el mediano plazo impactará directamente en los niveles de inflación en Estados Unidos, acelerando los tiempos en que la Fed pueda normalizar los mercados, con un incremento de los tipos de interés.

Pero también afectará el costo de vida en Europa, que recién ahora implementó su propio plan de estímulo a la economía a través de la inyección de 60 mil millones de euros mensuales. Inflación creciente con mucho dinero en el circuito puede ser beneficioso para la Eurozona y también para la divisa única, muy deprimida en los últimos meses.

En el inicio de la sesión europea del viernes, el euro se ubica por debajo de 1,09, con tendencia bajista en los gráficos de 4 horas, con la libra Esterlina algo más lateral, y el yen perdiendo rápidamente sus ganancias de los últimos dos días.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:

 

USD	SELL	BUY	ACTUAL	S1	S2	R1	R2
AUD	0.7750	0.7815	0.7778	0.7755	0.7735	0.7810	0.7845
CAD	12.495	12.450	12.518	12.500	12.475	12.545	12.575
EUR	10.790	10.865	10.825	10.795	10.765	10.860	10.900
GBP	14.790	14.840	14.807	14.795	14.760	14.835	14.860
JPY	119.00	119.60	119.36	119.05	118.60	119.55	119.85
CHF	0.9635	0.9715	0.9686	0.9640	0.9610	0.9710	0.9745
GBP/JPY	176.45	177.40	176.75	176.50	176.20	177.35	177.80
EUR/JPY	128.95	129.75	129.23	129.00	128.70	129.70	130.20
ORO	1193.00	1207.00	1201.10	1194.00	1186.00	1205.00	1212.00

Reporte Diario de Mercado 26 de Marzo de 2015

El petróleo se aleja de mínimos

Hola Amigos, buen día. Una vez más, la posibilidad de un conflicto bélico de importancia es protagonista en los mercados, y está dando movimiento a las divisas principales.

La invasión a Yemen por parte de Arabia Saudita y sus aliados ha volcado el ánimo de los mercados hacia activos seguros, y en ese contexto el yen se fortalece en todos los frentes. A la vez, en lo que podría ser la nota más relevante del día, los futuros del petróleo (WTI) superan los 51 dólares en estas horas, con una tendencia alcista muy marcada para el resto de la jornada.

El dólar, pues, parece detener momentáneamente su alza generalizada, y también las divisas europeas, con mayor o menor fuerza, ganan posiciones en el inicio de la sesión del jueves.

La moneda norteamericana se vio afectada el miércoles por un dato negativo en las órdenes de bienes durables, un dato que ha perdido vigencia en los últimos tiempos, pero que sirvió en la víspera para frenar su impulso alcista del día anterior.

Se inicia así una jornada que tiene como principal informe la cifra de ventas minoristas en Reino Unido a las 5.30 del este, y las peticiones semanales de desempleo en Estados Unidos a las 8:30. No esperamos, sin embargo, cambios de dirección relevantes en los pares principales de monedas.

Es probable, entonces, que el dólar profundice su corrección bajista en varios frentes. El euro, a la superación de 1,1005, podría extender sus ganancias al menos a 1,1040, máximo de la semana pasada. La libra Esterlina, en tanto, estrecha sus rangos de precios, y no presenta una tendencia definida para las próximas horas, aunque se verá impactada por el dato de Reino Unido mencionado. El yen podría, por su parte, seguir ganando posiciones en el corto plazo, luego de llegar en horario asiático a su máximo desde el 26 de febrero pasado.

Por su parte, es dispar el panorama de las monedas ligadas a las materias primas: mientras el dólar canadiense y el peso mexicano se fortalecen, y se alejan de sus mínimos de varios años, impulsadas por la recuperación del petróleo, el dólar australiano se desinfla, aunque presenta en el nivel actual, 0,7815, un retroceso del 38,2% del movimiento 0.7612/0,7937, por lo que podría ofrecer un rebote alcista en las próximas horas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:

USD	SELL	BUY	ACTUAL	S1	S2	R1	R2
AUD	0,7795	0,785	0,7817	0,78	0,7775	0,7845	0,789
CAD	1,244	1,251	1,248	1,2445	1,242	1,2505	1,2535
EUR	1,0935	1,1012	1,0976	1,094	1,092	1,1005	1,104
GBP	1,4855	1,491	1,4883	1,486	1,482	1,4905	1,4935
JPY	118,55	119,25	118,9	118,6	118,3	119,2	119,5
CHF	0,9555	0,962	0,959	0,956	0,953	0,9615	0,9645
MXN	14,91	15,03	14,978	14,92	14,87	15,02	15,08
GBP/JPY	176,55	177,4	176,99	176,6	176,25	177,35	177,8
EUR/JPY	130,25	130,9	130,56	130,3	130	130,85	131,2
ORO	1193	1207	1201,8	1194	1186	1205	1212

Reporte Diario de Mercado 25 de marzo de 2015

La encuesta IFO mueve al euro

Hola Amigos, buen día. La medición de la inflación minorista de febrero en Estados Unidos volvió a arrojar -por segundo mes consecutivo-, una medición por encima de lo esperado, reavivando la probabilidad de un alza de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en los próximos meses.

Sobre dicha probabilidad, cabe acotar, el dólar ha presentado un comportamiento agresivamente alcista desde mediados de 2014, creciendo hasta límites de varios años ante el euro, la libra Esterlina y el yen entre otras divisas líderes, y también frente a las materias primas.

El dato surge como un nuevo factor de presión hacia la Fed, que pese a los comunicados oficiales, declaraciones no tan formales, rumores y cambios en el lenguaje que utiliza al cabo de cada reunión de política monetaria, no logra calmar a un mercado que parece ansioso por cambios en tipos de interés que se mantienen extraordinariamente bajos desde diciembre de 2008.

Apenas conocido el dato antes mencionado, el dólar, que venía sufriendo una severa corrección ante las monedas principales, retomó su rumbo alcista, lo cual puede extenderse a las próximas horas.

Se acercan momentos de mucho interés, sobre todo en algunos de los pares principales de monedas; mientras el dólar vuelve a ganar terreno, el euro puede intentar frenar su brusca caída que derivó en mínimos de 12 años hace pocos días, ante una probable recuperación de sus principales variables macroeconómicas, situación que juzgamos exagerada por lo anticipado que explicó el presidente del BCE, Mario, Draghi, el lunes.

Completando un buen martes para la economía de Estados Unidos, y para el dólar en particular, la venta de viviendas nuevas también crecieron en febrero; este sector es clave, dado que mueve todas las variables, y llegó a su mejor número desde febrero de 2008, cuando comenzaba el declive de ventas, previo a la crisis de septiembre de ese año.

El inicio de la sesión europea del miércoles no ofrece cambios importantes. Se espera en minutos la encuesta IFO de Alemania, que refleja el clima de negocios en ese país, y que sigue siendo una referencia de suma importancia para el euro. Si los dichos de Draghi tienen algún sustento, esta medición debería ser muy positiva este mes, por lo que la divisa única a su vez podría ganar posiciones al cabo de la publicación del dato.

En Estados Unidos, a las 8:30 del este, será el turno de las órdenes de bienes durables de febrero, sin cambios relevantes previstos, y los inventarios semanales de petróleo, a las 10:30, cifra que puede, una vez más, impactar de lleno en el precio del crudo. Este recuperó terreno en las últimas horas, a la par de una baja del dólar ante las monedas principales.

Amigos, tengan todos una exclente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:

 

 

 

 

USD	SELL	BUY	ACTUAL	S1	S2	R1	R2
AUD	0,7825	0,7895	0,7858	0,783	0,7805	0,789	0,791
CAD	1,2465	1,254	1,2506	1,247	1,2445	1,2535	1,2565
EUR	1,088	1,0945	1,0923	1,0885	1,086	1,094	1,097
GBP	1,482	1,49	1,4858	1,4825	1,4795	1,4895	1,4925
JPY	119,4	119,9	119,72	119,45	119,2	119,85	120,15
CHF	0,9555	0,962	0,959	0,956	0,953	0,9615	0,9645
MXN	14,87	14,97	14,932	14,88	14,84	14,965	15,01
GBP/JPY	177,55	178,25	177,97	177,6	177,3	178,2	178,55
EUR/JPY	130,4	131,1	130,84	130,45	130	131,05	131,4
ORO	1185	1193	1189,7	1186	1182	1192	1198

 

Reporte Diario de Mercado 24 de marzo de 2015

El dato de inflación de USA, la clave del día

Hola Amigos, buen día. En la presentación del lunes, el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, atribuyó en parte al plan de estímulo a la economía implementado por la entidad a una cierta recuperación de las cifras macro de la Eurozona.

Al respecto, queda alguna reflexión para hacer: si esto es así después de 20 días, por qué no se hizo antes, si se anunció en septiembre pasado? Si otro motivo es la política monetaria acomodaticia del BCE, como expresó Draghi, y la devaluación del euro, la creación de inflación no generará tasas demasiado bajas en el mediano plazo? Y a su vez, no puede producirse un efecto similar al del dólar, que creció furiosamente de un año a la fecha precisamente por la expectativa de alzas de tasas?

Si bien estos últimos dos motivos serían consecuencias indirectas de una recuperación económica de la Eurozona, vale pensar que, al menos, el BCE tardó una eternidad en tomar medidas de fondo como las mencionadas.

El euro naturalmente se recuperó ante el dólar, y cerca estuvo de superar 1,10, aunque cayó desde el máximo 1,0972 el lunes. Su tendencia se mantiene ligeramente alcista para el resto del día, aunque deberá superar dicho máximo para extender sus ganancias. En dicho caso, 1,1005 y 1,1040 serán las resistencias a seguir, con soportes en 1,0905, 1,0880 y 1,0835/30.

La libra Esterlina, en tanto, no ha podido crecer a la par del euro, y si bien mantiene un ligero sesgo alcista de corto plazo, su precio está perdiendo posiciones en estas horas. Esperamos una baja de la moneda británica en la sesión americana del martes, que tendrá su soporte más firme en 1,4910, seguido de 1,4885.

El yen, por su parte, mantiene un tono alcista ante el dólar, el cual aceleró en la sesión americana del lunes, aunque no logra crecer en el cierre de la sesión asiática del martes. El par USD/JPY presenta como principal soporte la zona de 119,25, debajo de la cual 118,80 aparece como el objetivo a seguir. Superado 118,85, las zonas de 120,15 y 120,40 serán las próximas resistencias.

Mucho de lo que suceda el martes dependerá de la cifra de inflación de Estados Unidos correspondiente al mes de febrero, que se conocerá a las 8:30 del este. La variable de la inflación es la que impide a la Fed aumentar sus tipos de interés, y en buena parte esto se debe a la baja fuerte del petróleo, situación que, creemos, no variará en el corto plazo.

De allí es que es de fundamental importancia seguir este dato, que será el que defina la tendencia diaria del dólar, y de sus principales rivales. Una medición por encima de lo esperado impulsará al alza nuevamente a la divisa norteamericana, diluyendo de este modo la corrección bajista que experimenta desde el viernes pasado.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:

 

 

 

 

USD	SELL	BUY	ACTUAL	S1	S2	R1	R2
AUD	0,784	0,789	0,7863	0,7845	0,783	0,7885	0,791
CAD	1,25	1,255	1,2523	1,2505	1,247	1,2545	1,257
EUR	1,0905	1,0975	1,0935	1,091	1,088	1,097	1,1005
GBP	1,4905	1,496	1,4937	1,491	1,4885	1,4955	1,4985
JPY	119,35	119,9	119,59	119,4	119,25	119,85	120,15
CHF	0,9625	0,97	0,9668	0,963	0,96	0,9695	0,973
MXN	14,89	15,03	14,954	14,9	14,85	15,02	15,08
GBP/JPY	178,35	179,1	178,68	178,4	178	179,05	179,3
EUR/JPY	130,4	131,1	130,79	130,45	130	131,05	131,4
ORO	1181	1193	1187,5	1182	1175	1192	1198

 

Reporte Diario de Mercado 23 de Marzo 2015

Semana con mucha información

Hola Amigos, buen día, bienvenidos a esta semana de marzo.

Luego de un viernes en el que el dólar cedió con fuerza ante el euro y en menos medida ante el yen y la libra Esterlina, se inicia una semana que vendrá cargada de datos relevantes, a ambos lados del Atlántico.

Del lado de Europa, en la mañana americana del lunes, el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, se presentará en Frankfurt. El funcionario ha dado muestras de optimismo en los últimos días respecto a los resultados que puede ofrecer en adelante el plan de estímulo a la economía de 60 mil millones de euros por mes. Si bien no se espera que sus palabras generen un fuerte impacto en el euro en la fecha, siempre es para prestar atención lo que pueda decir, en momentos en que parece recruceder la cuestión de la deuda de Grecia.

El miércoles será el turno de la encuesta IFO de Alemania, que sigue siendo la principal referencia en cuanto a clima de negocios en ese país, y que últimamente se ha mostrado muy volátil y lejos de los pronósticos previos.

En cuanto a Estados Unidos, la medición de la inflación minorista de febrero será el dato a tener en cuenta con mayor atención. La Fed se ha visto impedida hasta el momento de aumentar los tipos de interés precisamente por una inflación muy baja. Y la misma no da muestras de mejorar, en tanto el petróleo se muestra cada día más débil y con perspectivas de seguir cayendo.

El panorama es ciertamente complejo para las divisas de aquí en adelante. Hay argumentos para pensar que el dólar debería seguir tomando fuerza en todos los frentes, aunque si no hay inflación en Estados Unidos, uno se pregunta por que la Fed debería tomar medidas. Y si esto no sucede, y Europa comienza a funcionar mejor, no hay que descartar un alza del mismo en los próximos meses. Y de su mano, probablemente vaya la libra Esterlina, que en los últimos días cayó sin atenuantes.

El yen presenta un nivel de incertidumbre similar. Si bien el Banco de Japón inundó de dinero el mercado, la baja de la divisa nipona se atenuó en los últimos días, y pareciera que solo cae por la forteleza del dólar, pero no por factores propios.

Como se ve, en principio, todo depende del dólar. Pero a no olvidarse que las divisas que lo enfrentan también tienen vida propia; y habrá que ver además si a la Fed le agrada que la divisa americana siga un camino alcista tan nítido como el que mostró hasta el momento.

Para la sesión del lunes, sin embargo, podríamos ver una continuación en la corrección bajista del dólar en todos los frentes. El euro en especial ha tomado fuerza el viernes, y podría continuar su camino alcista al resto del día. La libra Esterlina se ve algo más débil, en tanto el yen parece estar en un muy buen camino para llegar a la zona de 116,50 esta misma semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:

 

 

USD	SELL	BUY	ACTUAL	S1	S2	R1	R2
AUD	0.7770	0.7835	0.7796	0.7775	0.7750	0.7830	0.7850
CAD	12.555	12.620	12.582	12.560	12.530	12.615	12.640
EUR	10.760	10.845	10.805	10.765	10.735	10.840	10.880
GBP	14.880	14.950	14.902	14.885	14.855	14.945	14.985
JPY	119.65	120.20	119.95	119.70	119.50	120.15	120.40
CHF	0.9735	0.9825	0.9781	0.9740	0.9710	0.9820	0.9860
GBP/JPY	178.35	179.10	178.75	178.40	178.00	179.05	179.30
EUR/JPY	129.25	130.15	129.62	129.30	129.00	130.10	130.35
ORO	1175.00	1187.00	1182.60	1176.00	1172.00	1186.00	1193.00

 

Análisis Fundamental 19 de Marzo de 2015

A continuación se presenta un vídeo de TraderCollege con el análisis de las principales noticias económicas de la semana:

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones.

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege