Hola Amigos, buen día, bienvenidos a esta nueva semana de diciembre.
Movimientos muy medidos se observan en el mercado de divisas en la primera jornada de esta corta semana. El dólar pierde algo de fuerza frente a las monedas europeas, aunque se mantiene firme ante el yen y el dólar australiano, con un panorama que no ofrece muchos atractivos de cara a la sesión americana.
La ligera recuperación del precio del petróleo, que se inició en las últimas horas del viernes, se acentuó a primera hora del lunes, luego de que autoridades de Arabia Saudita evaluaran una probable estabilización del mismo en los próximos tiempos.
En este contexto, aplica sobre todo la utilización de análisis técnico de muy corto plazo para buscar negocios. Con una escasa amplitud de precios, las oportunidades se reducen a operaciones que, al menos en la fecha, se ven más viables en contra del dólar si se eligen monedas europeas.
El euro podría tomar algo de fuerza a la superación del cercano 1,2280, en cuyo caso, 1,23 y 1,2325/30 serán las próximas resistencias a seguir. Los soportes para el resto del día aparecen en 1,2245, 1,2215, mínimo de los últimos dos años y medio que tocó a primera hora del lunes, y 1,2190, número Gann para tener en cuenta.
En cuanto a la libra Esterlina, se presenta algo más "inestable" que el euro. su dirección actual es bajista, aunque solo el quiebre de 1,5585 podría extender sus pérdidas. La moneda británica podría recuperarse rápidamente a la superación de 1,5645, primera resistencia, con siguientes objetivos en 1,5665 y 1,5695.
El yen, por su parte, no muestra movimientos importantes, luego de una sesión asiática en la que prácticamente no ofreció variaciones, ante el día festivo en Japón. La moneda nipona mantiene una marcada tendencia bajista frente al dólar, con resistencias en 119,90, 120,25 y 120,45, siendo los soportes que siguen 119,50, 119,15 y 118,80.
La sesión americana prepara, al menos desde el análisis técnico de corto plazo, un nuevo alza de las acciones principales de Wall Street. El gráfico de 4 horas de los futuros del índice Dow Jones presenta un triángulo de continuación de tendencia alcista, cuyo alcance se ubica incluso por encima de los máximos históricos, por ahora en 17975 puntos.
El dato a seguir en horario americano, es el de ventas de viviendas existentes, a las 10:00 del este.
Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.
Adrian Aquaro
Estratega de mercado
Research Team
e-Mercava & tradercollege
NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:
Hola Amigos, buen día. El yen, y su nueva baja, es la nota
destacada en la sesión del viernes en el mercado de divisas.
El Banco de Japón ratificó en horario asiático su plan de
estímulo a la economía local, a través de una inyección record de dinero en el
circuito, lo cual naturalmente genera un efecto devaluatorio en el yen.
Así, la divisa nipona se acerca otra vez a la zona de 120
unidades, aunque su baja se frenó en las últimas horas, en un 61,8% del
movimiento 121,85/115,56, en 119,37, y podría ofrecer un rebote bajista
desde este nivel, buscando durante el horario americano los primeros soportes,
ubicados en 119,10 y 118,80. No obstante, el destino del yen aparece por
encima de 120 en un mediano plazo, y se especula con su llegada a 123/125 en el
segundo trimestre de 2015. Nuestra visión de corto plazo no varía:
el yen podría recuperar posiciones a 112/111,50 sin mucha demora.
Pero si el yen presenta su cara más débil en estas horas,
distinta es la situación de las acciones de Wall Street. Parece haber
quedado en el olvido el clima de "crisis" con que se calificó una
fuerte toma de ganancias en las primeras 48 horas de la semana. La
palabra crisis quedó en el ánimo de todos después de la experiencia de septiembre
de 2008, y un retroceso en los precios, de mediana intensidad, merece tal
calificativo sin pasos intermedios.
Pero lo que se produjo, y con cierta lógica, es una toma de
beneficios previo al comunicado de la Fed, cuyas palabras parecían ya talladas
y conocidas por muchos. Es decir, alguien tenía la información de que la
Fed se mostraría abierta a incrementar los tipos de interés más adelante.
Quien no da señales claras de recuperación es el petróleo.
Su precio volvió a caer el jueves, aunque sin quebrar sus mínimos de la
semana. Pero la tendencia del mismo vuelve a situarse a la baja en los
gráficos de corto plazo, y salvo el quiebre de 57/57,50 en horario americano,
la cota de 50 dólares aparece en el horizonte cercano. En nuestra
opinión, el precio del petróleo se estabilizará entre 60 y 74 dólares en los
próximos meses.
El euro, en tanto, pierde rápidamente terreno frente al dólar, y
ya se ubica muy cerca de 1,2245, mínimo de los últimos dos años y medio, y su
quiebre lo llevará a 1,2215, próximo soporte de importancia. De todas
formas, la moneda única luce muy sobrevendida frente al dólar, y no tardará en
recuperar posiciones en el corto plazo.
El dato a seguir durante la sesión americana es el índice de
inflación minorista en Canadá, a las 8:30 del este.
Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un
muy buen fin de semana. Nos reencontramos el próximo lunes,
hasta entonces.
Adrian Aquaro
Estratega de mercado
Research Team
e-Mercava & tradercollege
NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:
Hola Amigos, buen día. La Reserva Federal dejó sin cambios, como estaba previsto, la tasa de interés de referencia en un mínimo de 0 a 0,25%, al cabo de la reunión de política monetaria que finalizó el miércoles.
Pero más allá del anuncio formal, que estaba descontado por los mercados, quedaron conclusiones importantes de cara al primer semestre de 2015, a saber: en primer lugar, en la conferencia de prensa posterior al comunicado, la presidente del organismo, Janet Yellen, alcaró que la entidad podría considerar incrementar los tipos de interés dentro de las próximas dos reuniones, que tendrán lugar el 28 de enero y el 18 de marzo. La que sigue, será el 29 de abril que es donde, de acuerdo a las especulaciones de primera hora, podría tomar acción la Fed.
En segundo término, el comunicado eliminó la frase que esgrimió la Fed desde que en diciembre de 2008 dejó los tipos de interés en el nivel actual, y que aludía a dejar los mismos extraordinariamente bajos por un considerable período de tiempo, sin más definiciones. Yellen se encargó esta vez de explicar que deberá ser paciente el mercado con una decisión de este tipo. Y no le falta razón: por la mañana, y aunque pasó desapercibido por la magnitud del comunicado, el índice de inflación minorista arrojó una baja del 0,3% en noviembre.
Si se toman en cuenta dos variables fundamentales, como lo son la creación de empleo, que pasa por su mejor momento en casi 10 años, y la inflación, claramente surge en déficit en esta última a la hora de aumentar los tipos de interés. Acaso suena lógico hacerlo con inflación negativa? En que teoría económica cabe esta posbilidad como razonable?
Sin dudas, el petróleo en mínimos de más de 5 años está impactando sobre la inflación. Y también es sabido que cualquier incremento del mismo, que podría estabilizarse entre los 60 y 74 dólares en un plazo no muy lejano, también generará inflación y, sobre todo, motivos para convencer a la Fed de que llegó el momento de aumentar la tasa de interés, algo a lo cual se niegan sus formadores de política monetaria casi por unanimidad.
Podrá mantenerse en esa inteligencia la Fed mucho tiempo más? No parece. Yellen fue clara en su presentación, y de inmediato, el dólar reaccionó al alza, borrando de un solo golpe sus pérdidas ante las monedas principales, que a duras penas habían logrado recuperarse desde una semana atrás.
Pero a la vez, será sustentable este nuevo alza del dólar? No hay que olvidar que la moneda norteamericana creció durante casi un semestre al amparo de la expectativa de tipos de interés que, al cabo, no solo no tuvo lugar, sino que fue anunciada en forma potencial para dentro de no menos de 4 meses. De manera tal que no parece prudente pensar en un dólar muy caro en los primeros períodos de 2015, si lo que se pretende es ese mismo dólar más fuerte desde el segundo o tercer trimestre. Ya no habría mucho lugar, sin una corrección bajista anterior, para un rally de la moneda líder en ese plazo.
En otro orden, el Banco Nacional de Suiza bajó sus tipos de interés a tasa negativa a primera hora en la sesión europea. Esta medida desplomó al franco suizo, que lentamente va recuperando posiciones. Su principal referente es el euro, ante el cual llegó a 1,2005 en el mínimo del día, casi en la línea de intervención que aparece en 1,20. Suiza está anticipando un probable plan de estímulo por parte del Banco Central Europeo, y toma medidas de precaución bastante lógicas.
En tanto, la encuesta IFO de clima de negocios de Alemania quedó en 105 puntos en diciembre, valor esperado por los mercados. El euro reaccionó a la baja, pero no quebró sus propios mínimos de más de dos años, por ahora fijados en 1,2245, y se recupera ligeramente de cara a la sesión americana.
La libra Esterlina, por último, se benefició en la mañana europea de un buen dato de ventas minoristas en Reino Unido, que crecieron por encima de lo esperado en noviembre, y se posiciona con tendencia alcista para el resto de la jornada.
Para tener en cuenta: las peticiones semanales de desempleo, a las 8:30 del este, dato que podría impactar en el dólar, en medio de un panorama financiero que, a nivel global, parece retomar la calma.
Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.
Adrian Aquaro
Estratega de mercado
Research Team
e-Mercava & tradercollege
NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:
