Reporte Diario de Mercado 05 de junio 2014

Draghi tiene la palabra  

Hola Amigos, buen día.  A minutos del anuncio de política monetaria por parte del Banco Central Europeo, el mercado de divisas presenta una quietud casi total, aunque habitual en circunstancias como estas.

Cabe recordar que el dato de tasa de interés tendrá lugar a las 7:45 del Este, y aunque normalmente no suele producir efecto alguno en el euro, esta vez sí podría generar el primero de dos impactos importantes.  El motivo, la incertidumbre que existe, desde la reunión de mayo pasado, por las medidas que Mario Draghi, presidente del BCE y su gente hayan tomado, y que pueden ir desde mantener sin cambios la tasa de interés, actualmente en el 0,25%, hasta recortarla en 10, 15 puntos básicos, e incluso dejar la misma por debajo de cero, una decisión extrema y que no parece estar en línea con la habitual prudencia de la Institución.

Pero a la vez, podrían ser anunciadas otras medidas, tales como inyección de dinero adicional en el circuito económico, que no se limiten a los actuales planes de colocación de créditos blandos en los bancos, que han sido utilizados por estos con fines puramente especulativos, y que no han generado más que problemas.

De manera que el foco del día, y probablemente del mes, estará puesto a partir de las 8:30 en la conferencia de prensa posterior al anuncio que brindará el propio Draghi, y que promete dar movimiento fuerte al euro.

Lo importante, sabido el poder que tendrá el funcionario sobre las cotizaciones, es ahora saber en que dirección irá el euro.  Pues bien, en el corto plazo, la moneda única no tiene mucho que perder.  Ya ha caído lo suficiente como para que no remonte unos cuantos puntos, tal vez porque las medidas anunciadas no son lo suficientemente blandas en contra del euro como para que siga cayendo, o solo por movimientos engañosos de parte de grandes inversores.  Pero a priori, no luce prudente vender euros en el momento en que Draghi hable.    Y después?  Desde inicio de año sostenemos que hacia fin de 2014 el euro debería cotizar en la zona de 1,30 e incluso más abajo, ya que no le quedan muchos motivos desde lo fundamental, y tampoco en lo técnico, para superar la zona de 1,40.  Eso sí, nadie debería dar por vencido al euro hasta que su precio no caiga de 1,34, valor donde pasa,  técnicamente hablando, una línea de tendencia de largo plazo cuyo quiebre no será sencillo.

Estas jornadas son especiales, y se torna imprescindible hacer una pausa antes de tomar acción en el mercado, para no caer en el "ruido" que generan los informes y anuncios;  de allí es que nuestra recomendación, una vez más, es aguardar al menos hasta las 10:00 del Este para colocar posiciones, una vez que el mercado haya digerido las cifras conocidas, más aún en la víspera de otro día particular, como es el primer viernes del mes con los números de empleos de Estados Unidos.

Las medidas que pueda tomar el BCE eclipsan el impacto que habitualmente generan las peticiones semanales de desempleo, previstas también para las 8:30, el otro dato importante de la fecha.

Y no olvidamos, claro está, que acaba de conocerse el anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra.  El organismo, ahora dirigido por Mark Carney, dejó sin cambios su tasa de interés de referencia, en el 0,5%, mínimo histórico de la entidad, así como también su plan de compra de bonos.  La libra Esterlina, con una dirección bajista en el mediano plazo aunque aún alcista en las horas que vivimos, no sufrió muchas modificaciones, más que las típicas de este tipo de comunicados.

Mientras promedia la sesión europea, el euro cotiza a 1,3608 contra el dólar, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, y con soporte principal en 1,3585.  Su quiebre derivaría en una baja mayor del euro, con siguientes objetivos en 1,3550 y 1,3530.  Las resistencias, 1,3635, 1,3650, 1,3670 y 1,3705.  Es muy probable que veamos una recuperación del euro buscando uno de estos objetivos, antes de iniciar, si es que esto sucede en las próximas horas, un nuevo ciclo bajista.

La libra Esterlina cotiza a 1,6766 frente al dólar, con tendencia lateral con sesgo alcista en el gráfico de 4 horas, presentando resistencias el máximo del día hasta el momento, 1,6790, 1,6810, 1,6830 y 1,6860.  Los soportes a seguir son 1,6730, 1,6690 y 1,6660.

El yen, en tanto, gana posiciones en su cruce con el dólar, con un gráfico de 4 horas que mantiene una tendencia alcista principal, aunque un sesgo bajista en las últimas velas.  Los soportes del par aparecen en 102,35, 102,10 y 101,85.  En cambio, las resistencias a considerar serán 102,60, 102,80 y 103,05.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team
e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:

USD	SELL	BUY	ACTUAL	S1	S2	R1	R2
AUD	0.9245	0.9310	0.9295	0.9255	0.9225	0.9330	0.9365
CAD	1.0900	1.0945	1.0926	1.0905	1.0885	1.0940	1.0965
EUR	1.3578	1.3655	1.3605	1.3585	1.3550	1.3650	1.3675
GBP	1.6724	1.6795	1.6758	1.6730	1.6690	1.6790	1.6815
JPY	102.30	102.84	102.48	102.35	102.10	102.80	103.05
CHF	0.8936	0.9000	0.8957	0.8930	0.8895	0.8995	0.9015
MXN	12.8600	12.9500	12.9150	12.8700	12.8500	12.9400	12.9700
GBP/JPY	171.44	172.10	171.72	171.50	171.20	172.05	172.35
EUR/JPY	138.90	140.00	139.42	138.95	138.60	139.95	140.30
ORO	1238.00	1253.00	1244.95	1240.00	1232.00	1251.00	1260.00
DOW JONES FUT	16690	16790	16745	16700	16640	16780	16830