Hablando de Mercados Financieros

Un buen día para todos. 

Y todo empeoró… como los decíamos ayer. 

Europa vivió gracias a Grecia un nuevo día de pánico como hace mucho tiempo no veíamos en el mercado , y lidero la escalada de ventas debido a las dudas sobre la posibilidad de continuar con el plan de rescate que el BCE venia apoyando . Ante los temores, se generaron ventas masivas y caídas en los principales mercados del mundo. 

Igualmente, volvimos a las caídas de las primas de riesgo que por ejemplo en España se ha incrementado en un 25% desde los 119,6 puntos en las primeras horas de la sesión de ayer y que actualmente transita en los 161,00 puntos. Adicionalmente, los bonos a 10 años han pasado del 2,023% que llegó a ofrecer ayer al 2,253% de hoy. 

No es raro encontrar ahora, múltiples hipótesis de grandes analistas que luego de lo sucedido parecen convertirse en adivinos y hasta futurólogos. Se habla de pánico sobre Europa y su posibilidad de una nueva recesión, o tal vez hay una saturación de compras que provoca que cuando viene una corrección no haya compradores marginales. 

También se ve por ahí quien dice que la debilidad mostrada por la economía alemana en los últimos meses (recordemos que Alemania representa cerca del 45% del PIB de Europa) , y el hecho de que tanto Francia como Italia no terminen de llevar a cabo las reformas necesarias en sus economías llevaron a los inversores a vender, y aún están aquellos que atribuyen al análisis técnico y algunas figuras de cambio de tendencia como la justificación y la explicación para este desplome, yo prefiero pensar , que son todas ellas. 

Ante este debacle, el BCE ha salido nuevamente como adalid de la confianza y ha aplicado un descuento a los bonos que las entidades griegas entregan como colateral para obtener financiación de la autoridad monetaria de la Zona Euro. Se calcula que la reducción de la quita abriría el acceso a otros 12.000 millones de euros de liquidez para los bancos helénicos.

A mi modo de ver, y como aaños atrás, serán las noticias desde Europa las que tendrán un impacto fuerte sobre el sentimiento inversionista, sin embargo, el calendario económico para hoy reportará sobre el índice de manufactura de Filadelfia , la producción industrial y los inventarios de petróleo cuyos futuros para Noviembre ya se ubican en los 80 dólares por barril. 

A esta hora, el Euro frente al Dólar americano cotiza en la zona de 1,2740 y viene descendiendo posiciones en la tabla de precios desde la zona de 1,2837 donde inicio la jornada. A la baja, la cotización debe superar eficientemente la zona de 1,2715 para luego si regresar a niveles de 1,2678 y 1,2645. Al alza los niveles de 1,2781 y 1,2860 aparecen como siguientes objetivos.

La GBP-USD cotiza en niveles de 1,5984 y se mantiene a esta hora lateralizado sobre la zona de 1,6000 sin lograr definir aun la consolidación de los movimientos de la jornada anterior. Al alza la zona de 1,6043 aparecen como siguiente objetivo, a la baja, se debe vencer la zona de 1,5946 para regresar de nuevo al nivel de 1,5906. 

El USD-JPY siguió con su caída en la tabla de precios y actualmente cotiza en niveles de 105,66. Sin embargo, no debemos olvidar que la zona del 61,8% de retroceso Fibonacci se ubica en la zona de 104,74. A la baja, el par podría llegar nuevamente durante la jornada a niveles de 105,20, al alza nuestros siguientes objetivos se ubicarán en 106,20 y 106,89.

Espero que todos tengan una buena jornada de operaciones. Son días de volatilidad extrema por lo que se requiere medir los recorridos de las cotizaciones en menores tiempos a fin de seguirle el ritmo al mercado, recuerden, ni miedo ni codicia, solo trading. Nos encontramos mañana para hablar nuevamente del mercado. Un abrazo cordial a todos. 

Monica Perez 

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & Capitales y Divisas