Reporte diario de Mercado 29 de octubre de 2014

La Fed tiene la palabra, el dólar a la baja

Hola Amigos, buen día.  La séptima, y penúltima, reunión de política monetaria de la Reserva Federal, cuyas conclusiones y decisiones serán anunciadas el miércoles a las 2:00 pm del este, es la que probablemente menor expectativa genera en los mercados globales.

Repasando los encuentros anteriores, presididas por Janet Yellen, presidente del organismo desde enero pasado, esta es la oportunidad en la que menos cambios se esperan.  Fue la propia Yellen quien, en la reunión de septiembre, se encargó de bajar la expectativas de los inversores, que esperaban alguna pista sólida acerca de probables incrementos de tipos de interés durante este año, o en los primeros meses de 2015.

La Fed, durante varios años -hay que recordar que mantiene sus tipos de interés entre 0 y 0,25% desde diciembre de 2008-, sostuvo que comenzaría a mover los mismos cuando la tasa de desocupación cayera del 6,5%.  Ese momento llegó, pero el organismo no mostró apuro alguno en subir la tasa de interés y, en cambio, agregó, lógicamente, la variable de la inflación como ajuste necesario para una decisión de este tipo.

El índice de inflación se ubica bastante por debajo del 2% anual que tiene como meta la Fed, y esto le da aire, y tiempo, antes de incrementar la tasa de interés.  Yellen, que había ideado junto con su antecesor Ben Bernanke los planes de estímulo a la economía llamados  QE, observa como estos tuvieron éxito, y lograron, en parte, rescatar una situación que hacia mediados de 2009 se hacía insostenible.  De manera tal que es totalmente entendible que antes de mover los tipos de interés se tomen todos los recaudos.

Hay una variable, sin embargo, que la Fed no maneja, y que influye decisivamente en la inflación:  el precio del petróleo.  El barril cayó de 80 dólares en los últimos días, y si bien en la fecha gana más de dos dólares, mantiene una tendencia bajista muy nítida.

Lo que sí podría quedar sin efecto en el encuentro de la fecha es, precisamente, la última parte del plan de estímulo, que aún permanece en 15 mil millones de dólares mensuales. Esta medida tampoco sería sorpresiva, toda vez que fue anunciada por Yellen desde inicio de su gestión.

Así las cosas, el año parece irse -aún queda una reunión en diciembre-, sin cambios significativos en materia de política monetaria, salvo los recortes de los QE.  El dólar, desde mediados de mayo, inició una escalada que hizo trastabillar en buena forma a las divisas europeas, y también al yen,  movimiento atenuado desde el mes pasado cuando la expectativa de alza de tipos de interés quedó desactivada.

Sin embargo, anuncios como el de la tarde del miércoles siempre ofrecen movimientos algo imprevisibles.  Las alzas del euro, la libra Esterlina, el yen, y las monedas "commodities" durante la jornada de martes, parecen indicar un camino contrario a estas para la sesión americana, apenas conocidos los anuncios.

En las horas previas al informe, el euro cotiza a 1,2733 contra el dólar, luego de llegar a 1,2746 en el máximo del día, formando una bandera de continuación de tendencia alcista, que tiene un objetivo en 1,2805.  En el medio,aparecen 1,2765 y 1,2790 como primeras resistencias.  Los soportes, 1,2695, 1,2660 y 1,2630.

La libra Esterlina cede posiciones ante el dólar, cotizando a 1,6117, aunque mantiene una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con una bandera de continuación de dicha tendencia.  El quiebre de 1,6135 estirará las ganancias de la libra a 1,6155 y 1,6185 próximas resistencias.  Los soportes, por su parte, se hallan en 1,61,1,6075 y 1,6055.

El yen mantiene una tendencia bajista ante el dólar, cotizando el cruce a 108,07, con resistencias en 108,35 y 108,65 para el resto de la jornada.  En cambio, los soportes aparecen en 107,75, 107,50 y 107,20.

Fuerte es la recuperación del dólar australiano, el dólar canadiense y el peso mexicano estas últimas favorecidas por el alza del petróleo.  Sus tendencias de corto plazo siguen proyectando un movimiento alcista de estas divisas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team

e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:

USD	SELL	BUY	ACTUAL	S1	S2	R1	R2
AUD	0.8855	0.8905	0.8880	0.8860	0.8830	0.8900	0.8930
CAD	11.124	11.185	11.148	11.130	11.110	11.185	11.210
EUR	12.685	12.770	12.733	12.690	12.660	12.765	12.790
GBP	16.094	16.155	16.126	16.100	16.075	16.150	16.180
JPY	107.70	108.40	108.09	107.75	107.50	108.35	108.65
CHF	0.9440	0.9490	0.9467	0.9445	0.9420	0.9510	0.9535
GBP/JPY	173.85	174.80	174.20	173.90	173.60	174.75	175.15
EUR/JPY	137.25	138.15	137.62	137.30	137.00	138.10	138.50
ORO	1222.00	1236.00	1227.50	1223.00	1218.00	1234.50	1240.00
DOW JONES FUT	16870	16970	16925	16880	16830	16960	17000