Reporte diario de Mercado 30 junio del 2014

El dólar a la baja a fin de semestre

Hola Amigos, buen día.  Termina el mes, y el primer semestre del año, con el dólar a la baja en todos los frentes, algo que no parecía tan probable al inicio de 2014.

La mayoría de los pronósticos, y nos incluimos, apuntaban a un alza fuerte de la moneda norteamericana, toda vez que a fines de diciembre la Fed había anunciado el inicio de los recortes de sus planes de estímulo a la economía, política que mantiene hasta el momento, y que puede dejar sin efecto las inyecciones de fondos a fin de año.

Pero las variables que marcan la probabilidad de que la Fed incremente sus tipos de interés de referencia no han dado cifras alentadoras.  De hecho, el primer trimestre marca una fuerte baja del PBI de Estados Unidos, lo cual pone más aún en duda los pasos que dará la Fed en los próximos tiempos.

De todas formas, las acciones de Wall Street se mantienen en valores cercanos a máximos históricos, algo contradictorio con la marcha de la economía, pero en línea con una enorme masa de liquidez que fluye en los mercados, y que extienden los rallíes de los papeles principales.

En ello, precisamente, en la abundancia de dólares, es que reside la baja de la moneda norteamericana, que cae a mínimos de casi 6 años frente a la libra Esterlina, a mínimos de meses frente al yen, aún cuando los esfuerzos del Banco de Japón por devaluar su moneda son evidentes, y con una corrección medianamente importante frente al euro, moneda que estuvo a punto de quebrar 1,40, y que se desinfló rápidamente más por culpas propias que por mérito del dólar.

Los anuncios de política monetaria del Banco Central Europeo, que dejaron la tasa de referencia en mínimos históricos y la de depósitos en negativo, le dieron un golpe fuerte al euro, que no cayó más por la debilidad mencionada del dólar.

Así, termina un mes que quedará probablemente en el recuerdo por el rally de la libra Esterlina que, impulsada por fundamentales sólidos de Reino Unido, puede incluso llegar a la zona de 1,72 en los próximos días, para iniciar un camino bajista luego.  Y también queda para el análisis el alza de las monedas "commodities", el dólar australiano y sobre todo el dólar canadiense, que ganaron posiciones en los últimos días en forma notable.

Precisamente a las 8:30 del este se conocerá el PBI de Canadá mensualizado, que impactará en el loonie, el cual se halla muy sobre comprado, y con una inminente corrección bajista, prevista para la sesión americana.  Los soportes del cruce USD/CAD aparecen en 1,0650 y 1,0620, con resistencias en 1,0715 y 1,0750.

El euro, en tanto, cotiza a 1,3652 contra el dólar, presentando una tendencia alcista marcada, con resistencias en 1,3675 y 1,3705 para el resto del día, y soportes en 1,3620, 1,36 y 1,3575.  La superación de la primera resistencia estirará velozmente el movimiento alcista del euro.

La libra Esterlina, como queda dicho, es la moneda del mes, y puede serlo también en este último día de junio.  La superación de 1,7065, máximo de octubre de 2008, podría llevarla a 1,71 en las próximas horas.  Por el contrario, la baja de 1,7010 cambiará su dirección buscando en su caso 1,6980.

En cuanto al yen, también se ve fuerte en estas horas, aunque también sobre comprado.  El quiebre de 101,10, poco probable, estirará sus ganancias a 100,90, próximo soporte de interés.  La superación, en cambio, de 101,60, primera resistencia, llevará al precio a 101,80.

Como datos relevantes, se esperan a las 9:45 el PMI de Chicago, a las 10:00 las ventas pendientes de viviendas, ambos en Estados Unidos, y en la sesión asiática del martes, el informe Tankan de Japón, una muestra importante del estado de la economía local, y que impactará en los pares del yen.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen fin de mes.  Nos vemos el martes, ya en el mes de julio, hasta entonces

Adrian Aquaro

Estratega de mercado

Research Team
e-Mercava & tradercollege

NOTA: Al pie de este texto brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales de divisas, y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:

USD	SELL	BUY	ACTUAL	S1	S2	R1	R2
AUD	0.9365	0.9425	0.9395	0.9370	0.9350	0.9420	0.9445
CAD	1.0655	1.0720	1.0680	1.0660	1.0620	1.0715	1.0750
EUR	1.3620	1.3680	1.3654	1.3625	1.3605	1.3675	1.3705
GBP	1.7005	1.7072	1.7046	1.7010	1.6985	1.7065	1.7100
JPY	101.05	101.65	101.32	101.10	100.90	101.60	101.85
CHF	0.8864	0.8935	0.8898	0.8870	0.8840	0.8930	0.8975
MXN	12.9100	13.0100	12.9640	12.9200	12.8900	13.0000	13.0350
GBP/JPY	172.30	173.20	172.72	172.35	172.00	173.15	173.45
EUR/JPY	138.05	138.70	138.35	138.10	137.90	138.65	138.90
ORO	1298.00	1322.00	1311.90	1300.00	1292.00	1320.00	1332.00
DOW JONES FUT	16740	16870	16732	16700	16640	16800	16850